Los bancos argentinos se hunden hasta 10% y el riesgo país ya marca 745 puntos

El arranque de la semana encontró a la plaza financiera local teñida de rojo. Las acciones argentinas sufrieron un derrumbe generalizado que llegó a borrar hasta 10% del valor de algunos papeles, mientras el riesgo país trepó a 745 puntos básicos y encendió las alarmas sobre el costo del financiamiento.

El S&P Merval llegó a caer 6,7% en los primeros tramos de la rueda. Los ADR de compañías nacionales que cotizan en Wall Street mostraron retrocesos de dos dígitos en varios casos. El riesgo país, en tanto, avanzó 5,4% y se ubicó en 745 unidades, con los bonos soberanos en dólares mayormente en terreno negativo.

Los bancos, en el ojo de la tormenta

El sector financiero fue el epicentro del sacudón. Según las cotizaciones relevadas al mediodía, Banco BBVA Argentina retrocedió 10,22%, Banco Macro perdió 10,16%, Banco Supervielle bajó 9,72% y Grupo Financiero Galicia cedió 8,94%.

La ola de ventas no se quedó en los bancos. Edenor cayó 7,41%, Central Puerto 6,32%, YPF 6,16% y Pampa Energía 4,85%. En el rubro de la construcción y el desarrollo inmobiliario, Cresud perdió 7,04% y Loma Negra 5,59%.

El golpe fue desparejo. Aluar cedió 1,74%, Transportadora de Gas del Norte 1,99% y Ternium Argentina 2,38%, mientras otras compañías acumulaban descensos por encima del 5%. La reacción no quedó acotada a las firmas con exposición directa al mercado brasileño: atravesó distintos segmentos de la Bolsa porteña.

Wall Street también vendió

Los certificados de acciones argentinas en Nueva York replicaron la tendencia. Banco Supervielle lideró las pérdidas con 11,1%, seguido por Mercado Libre con 10,7% y Banco Macro con 10,6%. BBVA Argentina cayó 9,5%, Grupo Financiero Galicia 9,4% y Telecom Argentina 8,1%. También cerraron en negativo Cresud (7,9%), YPF (7,4%), Edenor (6,5%) y Central Puerto (6,2%).

Hubo excepciones contadas: Globant avanzó 0,5% y Tenaris subió 0,4%, dos papeles que remaron contra la corriente en una jornada dominada por las ventas. Ternium mostró una baja más moderada, de 2,4%.

El resultado electoral en Brasil cambió las expectativas que buena parte del mercado había descontado en las semanas previas. Ese movimiento se trasladó a la Argentina a través de los mercados financieros y volvió a exponer la sensibilidad de los activos locales frente a las decisiones de los inversores internacionales.

El riesgo país, en ascenso

El indicador que elabora JP Morgan avanzó 4,4% y se ubicaba en 738 puntos básicos durante la rueda, aunque la entidad decidió no publicar el dato en tiempo real y difundirlo solo sobre el cierre. El riesgo país mide el diferencial de rendimiento entre los títulos soberanos de un país y los bonos del Tesoro de Estados Unidos, y es una de las variables que los inversores miran para evaluar el costo relativo del financiamiento público.

El viernes el indicador había cerrado en 707 puntos, de modo que el nuevo valor profundiza la presión sobre la deuda argentina. La suba no implica por sí sola una pérdida inmediata del acceso al crédito, pero refleja un deterioro en los precios relativos de los bonos o una prima más alta exigida por los inversores para sostener esos activos.

Bonos: caídas dispares

Entre los títulos en dólares, el AL41D retrocedió 1,6%, el AE38D 1,4%, el GD35D 0,9% y el AL35D 0,6%. El AL30D cedió 0,2% y el AL29D 0,9%. No todo fue negativo: el GD30D avanzó 0,1% y el GD46D subió 1%, en contraste con la tendencia general.

En los títulos en pesos, el CUAP perdió 1,7%, el DICP 0,3% y el TX28 0,1%, mientras el TX26 se mantuvo sin cambios. El comportamiento de la deuda no fue uniforme: la suba del riesgo país convive con variaciones distintas según el bono, su vencimiento y sus características.

El dato pesa en la estrategia financiera del Gobierno, que debe administrar los vencimientos y sostener la confianza de los tenedores de títulos. Una prima de riesgo elevada encarece las condiciones potenciales de financiamiento internacional y limita la posibilidad de refinanciar pasivos con nuevas emisiones a tasas compatibles con la capacidad de pago.

La evolución de los bonos no depende solo de las decisiones fiscales. También inciden las reservas internacionales, las perspectivas de crecimiento, la disponibilidad de divisas y la percepción sobre la sostenibilidad del esquema cambiario. La reacción al escenario brasileño suma presión sobre esas variables, en un momento en que los inversores siguen de cerca la capacidad argentina para afrontar sus compromisos.

La caída se da en un contexto en el que el Gobierno de Javier Milei sostiene un programa basado en el ajuste fiscal, la desregulación y la búsqueda de una reducción de la inflación. La evaluación de los inversores, sin embargo, no se agota en esos objetivos: también mira la capacidad de la economía para recuperar actividad, generar divisas y garantizar condiciones financieras que permitan refinanciar los vencimientos.