Liquidación millonaria de una empresa: el BCRA hizo la compra de divisas más grande de la era Milei

El Banco Central concretó este martes la mayor adquisición de dólares desde que Javier Milei asumió la Presidencia: 532 millones de dólares ingresaron por la liquidación de una Obligación Negociable privada. Sin embargo, el récord no logró quebrar el piso de los 400 puntos del Riesgo país.

La operación se dio en un contexto de fuerte oferta de divisas. En el mercado financiero se movieron más de 507,9 millones de dólares entre el dólar MEP (303,7 millones) y el Contado con Liquidación (204,2 millones), este último utilizado para sacar divisas del país.

¿Cómo aprovechó el Gobierno la sobreoferta?

El ministro Luis Caputo y el presidente del BCRA, Santiago Bausili, usaron el excedente para presionar a la baja el tipo de cambio. El dólar mayorista cerró a 1.471,5 pesos; el minorista a 1.495; el MEP a 1.507,5 y el CCL a 1.558 pesos, con caídas promedio del 0,7%.

En las últimas dos semanas, la administración libertaria desplegó una batería de noticias positivas para los mercados. Primero, un programa financiero que garantiza divisas para vencimientos hasta 2027 (aunque sin cubrir necesidades del BCRA ni demanda privada). Luego, la visita anunciada de la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, a Buenos Aires.

También se conocieron créditos de entidades financieras por 3.200 millones de dólares depositados en el Bank of New York Mellon para pagar a bonistas (unos 4.300 millones). Y Milei propuso una reforma de la Carta Orgánica del BCRA que limitaría su rol a la estabilidad del peso, una medida que genera dudas pero que abriría el mercado financiero.

Inflación y flujos de capital: las piezas del rompecabezas

El dato de inflación de junio, que quebró el 2% por primera vez desde septiembre del año pasado, era la última ficha que el oficialismo esperaba para que el mercado confiara en el programa. Sin embargo, los flujos hacia emergentes (excluyendo China) mostraron en junio una salida de renta variable, compensada por compra de deuda soberana, pero ese equilibrio no se replicó en Argentina por la imposibilidad de emitir deuda internacional.

La emisión de deuda de provincias y empresas, principal fuente de dólares en el primer semestre, mostró agotamiento en junio. En lo que va de julio, solo se colocaron 250 millones de dólares en el mercado local y no hubo operaciones en el exterior, donde el apetito por deuda local se reduce.

¿Qué viene ahora?

La Secretaría de Finanzas anunció que este miércoles buscará colocar el bono en dólares AO29 por hasta 2.000 millones de dólares. Competirá con colocaciones privadas de Vista (75 millones) y Petroquímica Comodoro Rivadavia (350 millones).

La compra récord del BCRA se adjudicó a la liquidación de una Obligación Negociable de una empresa no identificada, que habría vendido para cumplir plazos y luego recomprar divisas para pagar servicios de esa deuda.

Según el Grupo Moneda, Desarrollo y Equidad (MDE), el sistema financiero muestra en julio el mayor dinamismo cambiario del año: crecen los depósitos privados, el crédito en dólares (tendencia desde abril) y la liquidez bancaria. El sistema mantiene elevados niveles de solvencia en moneda extranjera y capacidad para seguir expandiendo el financiamiento en dólares, consolidando un proceso de remonetización en moneda extranjera.