La mora récord que nadie quiere pagar: el debate que incomoda al Gobierno

Casi 6 millones de argentinos están en mora y la discusión sobre a quién culpar ya llegó a la Casa Rosada. La educación financiera aparece como la explicación oficial, pero los datos sobre ingresos y tasas cuentan otra historia.

El endeudamiento y los incumplimientos crediticios crecieron hasta convertirse en un problema que el Gobierno, los bancos y las billeteras virtuales miran con atención. El presidente Javier Milei, en una exposición en la Bolsa de Comercio de Rosario, sostuvo que "nadie fue con una pistola en la cabeza" a pedir un crédito y aseguró que el Ejecutivo trabaja para que "haya una mejor educación financiera".

El ministro de Economía, Luis Caputo, también puso el foco en la responsabilidad de quienes toman deuda. En tanto, el titular del Banco Central, Santiago Bausili, definió la situación como "una disputa económica entre privados". El diputado de La Libertad Avanza Alberto Benegas Lynch fue más allá: "El tipo que compró una televisión para el Mundial, como la Argentina no ganó, no la quiere pagar".

Pero no todos comparten ese diagnóstico. Diego Kupferberg, experto en negocios digitales y fundador de API Hub de Negocios, sostiene que "el debate público encontró un culpable cómodo" y que ese responsable es "el propio deudor". Para el especialista, la falta de educación financiera funciona como un "relato prolijo" que reúne coincidencias entre el Gobierno, los bancos y las billeteras, aunque "a la luz de los datos es bastante difícil de sostener".

Qué dicen las cifras sobre la mora

El argumento de Kupferberg se apoya en números que muestran una caída de los ingresos reales y un encarecimiento del crédito. Según el informe "Endeudamiento y mora en familias", elaborado por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) con datos del Banco Central y del Cendeu, el salario real acumula una baja del 8,7% desde noviembre de 2023.

Milei vinculó la mora actual con los créditos otorgados en 2024 y describió ese período con crudeza: "Hubo una suba abrupta del riesgo país, se elevó tanto la tasa de interés, se frenó la actividad económica, se congelaron los ingresos y los salarios reales cayeron".

En la misma sintonía, Caputo les advirtió a los bancos: "Si estás prestando plata al 10% mensual, los sueldos crecen 2%, lo más probable es que esta gente no te pague".

El costo del financiamiento varía fuerte según el proveedor. Un préstamo personal en Mercado Pago arranca con un Costo Financiero Total Efectivo Anual de 76,3% y puede escalar hasta 1357%, aunque la empresa aclara que ese nivel extremo corresponde apenas al 2% de su cartera. En los principales bancos, ese costo parte de 58,9% y llega hasta 320%, según la entidad y el perfil del solicitante.

Consumo, tarjetas y la deuda que no se paga

El informe del CEPA señala que la deuda promedio de una persona con Mercado Pago, la billetera con más usuarios en mora, es de $116 mil. Ese monto equivale a una tercera parte del Salario Mínimo, Vital y Móvil. La plataforma registra 1,1 millón de personas en mora sobre un total de 6,5 millones de créditos activos.

La morosidad con los bancos también está ligada al consumo. Según el mismo informe, los préstamos personales y las tarjetas de crédito concentraban el 73% del saldo irregular a mayo de 2026. Entre las 14 entidades que superan el promedio de mora, dos marcas ligadas al consumo cotidiano muestran picos cercanos al 50%: Carrefour Banco, con 49,9%, y Sáenz, con 48%.

Otro estudio, de Opina Argentina, revela que el 49% de los argentinos tomó deuda para afrontar gastos cotidianos y que uno de cada dos tuvo problemas para pagar la tarjeta en el último tiempo.

La letra chica y los créditos que confunden

Christian Balatti, consultor fintech y cofundador de EsXAI, prefiere no reducir todo a una única causa: "La morosidad en la Argentina es un hecho multifactorial y reducirla a una sola causa no resiste el cruce con los datos".

Para Balatti, la educación financiera puede ayudar, pero hay que diferenciar qué aspectos "se resuelve enseñando" y cuáles "necesita otras herramientas". El especialista describe la oferta actual como "una sopa de letras que casi nadie entiende del todo" y menciona conceptos que todo usuario debería manejar: "El límite de tarjeta no es un ingreso extra", "el pago mínimo solo cubre entre el 15% y el 20% de la deuda real y es carísimo" y "existe el Costo Financiero Total".

También apunta contra la publicidad "que vende la cuota y esconde la tasa" y la letra chica de los contratos. La Cámara Argentina Fintech, en tanto, sumó la educación financiera a su agenda para enfrentar la crisis de impagos y reclamó "promover herramientas de educación".

El promedio nacional de los préstamos en mora, considerando bancos y fintech, alcanza los $2,4 millones.