Feriado sorpresa: el Gobierno desembolsa US$4400 millones a bonistas y el lunes se sabrá el impacto real
El Gobierno pagó US$4400 millones a bonistas este jueves, pero el dinero recién llega el lunes. ¿Cómo impactó en las reservas del BCRA y qué bancos prestaron la plata?
En medio del feriado por el Día de la Independencia y el puente turístico, el Tesoro argentino enfrenta un vencimiento multimillonario que ya se cobró su primera merma en las reservas del Banco Central. Este jueves, el país debía pagar US$4400 millones en capital e intereses de los bonos reestructurados en 2020, pero los inversores recién verán la plata el próximo lunes.
Según Portfolio Personal Inversiones (PPI), el desembolso total asciende a US$4554 millones: US$2707 millones de capital y US$1847 millones de intereses. El cronograma se alteró por los feriados del 9 y 10 de julio, por lo que los fondos se acreditarán recién el lunes 13.
¿De dónde salió la plata?
El Ministerio de Economía contaba al 3 de julio con US$3904 millones en su cuenta del BCRA. A eso se sumaron préstamos bancarios por hasta US$3200 millones garantizados por organismos multilaterales. Santander y BBVA aportaron US$2000 millones con aval del Banco Mundial, mientras que Deutsche Bank prestó US$1200 millones con garantía parcial del BID por US$550 millones.
Los fondos comenzaron a ingresar el martes, lo que elevó las reservas brutas en US$1200 millones. Según la consultora Outlier, ese colchón ayudará a amortiguar el impacto del pago. Sin embargo, el miércoles ya se habían girado US$2500 millones a bonistas del exterior, afectando directamente las arcas del BCRA.
Para los inversores locales, la baja de reservas recién se concretará si los dólares salen del sistema financiero una vez depositados el lunes.
Los once bonos que cobran
Los títulos soberanos surgidos del canje de 2020 —Globales (GD) bajo ley extranjera y Bonares (AL y AE) bajo ley argentina— abonan capital, interés o ambos. Según PPI, cinco combinan ambos conceptos por cada US$100 de valor nominal:
- GD29 y AL29: US$10,35 (US$10 de capital + US$0,35 de interés).
- GD30 y AL30: US$8,27 (US$8 de capital + US$0,27 de interés).
- GD46: US$4,19 (US$2,27 de capital + US$1,92 de interés).
Los seis restantes solo pagan interés: GD35 y AL35 (US$2,06), GD38 y AE38 (US$2,50), GD41 y AL41 (US$1,75).
El equipo económico ya había anticipado en la presentación del programa financiero 2026-2027 que no recurriría al mercado de capitales para refinanciar. Pese a las sugerencias de analistas, en el Palacio de Hacienda consideran que esa opción sigue siendo demasiado cara.
