El Tesoro salió a vender dólares a manos llenas: cuánto costó frenar la corrida

El Gobierno salió este lunes a jugar fuerte en el mercado cambiario. El Tesoro vendió 100 millones de dólares en el mercado oficial y el Banco Central sumó otros 350 millones en contratos subsidiados de dólar futuro, en una maniobra que buscó contener la devaluación del peso, que igual perdió 0,8% de su valor y anotó una de las diez caídas más pronunciadas del año.

La presión dolarizadora no se limitó al tipo de cambio. También hubo salida de capitales y se sintió en las operaciones con títulos públicos, que alcanzaron un volumen de 701 millones de dólares.

El reparto fue el siguiente: 371,7 millones de dólares en operaciones MEP, con acreditación en cuentas locales, y 332,4 millones en CCL, con acreditación en cuentas del exterior.

Récord en dólar futuro y ventas oficiales

En el segmento de dólar futuro, donde intervino el BCRA, se operó un récord de 2.382 millones de contratos, un volumen superior a todo lo registrado a lo largo de la semana anterior.

En el mercado oficial, donde vendió el Tesoro, el volumen llegó a 624 millones de dólares, a los que se sumaron otros 180 millones en operaciones de repo, es decir compra y venta a plazos de uno y dos días.

La jugada del Tesoro y del Central también logró descomprimir la presión sobre la tasa de interés, que se mantuvo en el piso del 20% de la banda que administra la autoridad monetaria.

Los precios del cierre

El dólar mayorista terminó la jornada en 1.541 pesos, un nuevo récord nominal. El MEP subió 0,8% hasta 1.574,40 pesos y el CCL avanzó 2,1% hasta 1.682,65 pesos.

La brecha entre ambos tipos de cambio llegó a ubicarse en 7,1% en algunos momentos de la rueda. Esa diferencia funcionó como la comisión que se pagó para girar fondos al exterior, sobre todo a través del bono AL30, que concentró el 88% del volumen operado.

La sospecha que recorre la city

En el mercado sospechan que la intervención no se agotó en las ventas directas del Tesoro ni en los contratos de futuro del BCRA. Según esa versión, también se habrían liquidado bonos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES para contener el precio del MEP, lo que funcionaría como otro subsidio encubierto a quienes sacan divisas del país.

La bolsa, en rojo

El desplome también golpeó a las acciones. El índice Merval de la bolsa porteña cayó 4,9% medido en divisas y acumula bajas de 3,5% en lo que va del mes y de 16,1% en lo que va del año.

Los ADR de las empresas argentinas que cotizan en Nueva York registraron bajas generalizadas, lideradas por los bancos, con desplomes del orden del 7%.

El efecto Lula

El mercado reaccionó de forma negativa a la reelección que el domingo consiguió el presidente de Brasil, Lula da Silva, en una segunda vuelta en la que revirtió el resultado que había favorecido al opositor libertario Flavio Bolsonaro en el primer turno.

En Brasil, el índice Bovespa de la bolsa paulista perdió 13,88% y el MSCI, que en las operaciones previas a la apertura llegó a caer 26%, terminó recortando las pérdidas a 19,8%. El real se devaluó 7,6%, con una suba de 8,21% del dólar a lo largo de la jornada.

El triunfo de Lula provocó una reversión abrupta de las apuestas que se habían acumulado a favor de una victoria de Flavio Bolsonaro, por la revisión de las expectativas sobre política fiscal, tasas de interés y deuda pública brasileña.

Desconfianza local y un discurso que pesa

En la Argentina, al efecto Lula se le sumó la desconfianza que genera la política monetaria y cambiaria de la administración de Javier Milei, el único presidente de la región que no felicitó a Lula por su triunfo electoral.

A eso se agregan las encuestas que van alejando las expectativas de una reelección del mandatario, a partir de la creciente insatisfacción social.

El discurso de Milei en la fundación ultralibertaria El Faro, donde amenazó con quemar en una hoguera a los periodistas que informaron sobre la estafa que protagonizó con la meme moneda $Libra, alimentó los análisis que se generalizan entre bancos internacionales y fondos de inversión sobre una desconexión con la gravedad del proceso recesivo de la economía.