El secreto que las PyMEs argentinas están usando para conseguir crédito en tiempos de sequía bancaria
Frente a la restricción bancaria, las PyMEs argentinas están recurriendo a un mecanismo poco conocido que ya muestra números récord. ¿De qué se trata y cómo pueden acceder?
En un contexto donde el acceso al financiamiento sigue siendo un dolor de cabeza para el sector privado, las pequeñas y medianas empresas argentinas están encontrando una salida por canales no tradicionales. El crédito a través del mercado de capitales creció un 47% real en los primeros dos meses del año respecto a 2025, según datos oficiales.
Cada vez más PyMEs recurren a entidades no financieras reguladas por el Banco Central, como los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC) y las plataformas fintech, para descontar pagarés y cheques de pago diferido. También ganan terreno las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), que ofrecen avales para acceder a mejores tasas y plazos.
Entre marzo de 2025 y febrero de 2026, el aumento interanual del financiamiento por esta vía fue del 13%, pero la aceleración en 2026 es notable. La Comisión Nacional de Valores (CNV) registra un crecimiento sostenido en el uso de estos instrumentos.
El Banco Central regula a las entidades no financieras que ofrecen a las PyMEs acceso al financiamiento.
¿Qué papel juegan las SGR?
Las Sociedades de Garantía Recíproca funcionan como un complemento clave. Según la Cámara Argentina de Sociedades y Fondos de Garantía (Casfog), entre enero y septiembre de 2025 asistieron a 62.116 PyMEs, frente a 41.000 en el mismo período de 2024. El 77% de las firmas asistidas son microempresas; el 18%, pequeñas; y el 5%, medianas. Por sectores, el 31% pertenece al comercio, el 24% a servicios y el 22% a la industria.
La CNV elabora estadísticas periódicas sobre el acceso al financiamiento de las PyMEs en Argentina.
La voz de los especialistas
Irene Alfiz, directora de Planeamiento Estratégico de LUC, una plataforma digital que conecta PyMEs con proveedores de crédito, señala: “Si bien los bancos siguen siendo una fuente natural, en el último tiempo crecieron las opciones de financiamiento de parte de las ALyC y otras entidades no financieras reguladas por el BCRA, que vinieron a ampliar el menú de instrumentos financieros”.
Irene Alfiz, directora de Planeamiento Estratégico de LUC.
En febrero pasado, los cheques de pago diferido avalados se descontaron en el mercado de capitales a una tasa promedio del 37,6%, muy por debajo del 54,9% de los adelantos en cuenta corriente. Alfiz destaca que las plataformas como LUC agilizan los trámites: “La carga de la documentación se hace una sola vez, y cada firma puede interactuar con distintos proveedores para encontrar la opción que mejor se ajusta a sus necesidades”.
Nuevo impulso desde el Banco Mundial
La Corporación Financiera Internacional (IFC), del Grupo Banco Mundial, anunció una inversión de US$ 25 millones en Banco CMF S.A. para ampliar el financiamiento a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) en Argentina. “Esta iniciativa contribuirá a cerrar las brechas de financiamiento que enfrentan las MiPyMEs, las cuales desempeñan un papel central en el crecimiento económico y el empleo”, informó la IFC.
El presidente del Banco Mundial, Ajay Banga, junto al ministro de Economía argentino Luis Caputo en Washington.
El crédito al sector privado en Argentina representa apenas el 12% del PIB, uno de los niveles más bajos de la región. La operación con Banco CMF busca fortalecer la disponibilidad de financiamiento a mediano plazo y apoyar la inversión privada, la productividad y el empleo. Fuente: Clarín.
