El mapa de la morosidad en Argentina: ¿qué provincia tiene el índice más bajo?

En medio de una crisis económica que no da tregua, un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA) reveló que La Pampa es la provincia con menor morosidad del país, con apenas un 9,1%. El dato contrasta con la realidad nacional, donde la mora no para de crecer y ya alcanzó niveles récord.

¿Cómo está el resto del país?

Según el estudio, las provincias con mayor nivel de incumplimiento en bancos y billeteras virtuales son La Rioja (22,8%), San Luis (20,1%) y Catamarca (20,0%). En el extremo opuesto, después de La Pampa se ubican CABA (10,1%) y Santa Fe (12,4%). Solo tres jurisdicciones tienen menos del 25% de sus deudores en situación irregular: CABA, Neuquén y Santa Fe.

En La Pampa, hace dos semanas el Banco de La Pampa anunció un plan de refinanciación para deudas familiares, una de las consecuencias más duras del modelo económico del gobierno de Javier Milei.

Récords de morosidad

El informe del CEPA detalla que, tras 19 meses consecutivos de subas (desde el 1,5% de octubre 2024), la morosidad del sector privado con el sistema financiero llegó al 7,6% en mayo de 2026. La irregularidad de las empresas pasó del 0,7% al 3,0%, mientras que la de las familias saltó del 2,5% al 12,3%.

El incumplimiento familiar se concentra en préstamos personales y tarjetas de crédito, que representan el 73% del saldo irregular total a abril de 2026. En tarjetas de crédito el ratio es del 12,5% y en préstamos personales del 14,9%.

Pero el dato más alarmante está en las billeteras virtuales: la morosidad de las familias trepó del 7,3% en noviembre de 2024 al 29,6% en mayo de 2026, superando el pico de la pandemia (27,1% en mayo de 2020).

En todo el sistema financiero (bancos y billeteras), la morosidad histórica de las familias alcanzó el 15,5% en mayo de 2026. La irregularidad con los bancos tocó niveles no vistos desde la crisis de 2001 (pico de 32,7% en septiembre de 2003).

¿Quiénes deben y cuánto?

De los 20,9 millones de deudores con bancos y billeteras, 5,8 millones son morosos: 3,4 millones solo con billeteras virtuales, 1,3 millones solo con bancos y 1,1 millones con ambos. Los préstamos en situación 5 (irrecuperable) suman $3,45 billones, dos tercios de los cuales corresponden a billeteras virtuales.

En situación 2 (riesgo bajo), la deuda asciende a $4,14 billones, el 80% en bancos. En el último mes, la cantidad de deudores con bancos cayó en todas las categorías de riesgo, con una baja de 281.377 deudores en situación 5, lo que podría deberse a la venta de carteras incobrables.

En cambio, en las billeteras virtuales aumentaron tanto los montos como la cantidad de deudores en las categorías de riesgo 2 a 5. La situación 4 creció en $297.256 millones entre abril y mayo, y la situación 5 sumó 387.468 personas más.

Regiones y edades más afectadas

Los peores niveles de morosidad se registran en Cuyo y el NOA, mientras que la región Central y la Patagonia austral (excepto Santa Cruz) muestran un desempeño relativamente mejor.

Por edades, casi 4 de cada 10 jóvenes de entre 18 y 34 años están en mora (38,4%). El segmento de 18 a 24 años representa solo el 3,8% del monto irregular pero el 10% de los morosos, y el 80% de sus deudas corresponden a billeteras virtuales. La tasa de morosidad en menores de 24 años es del 40,9%.

La distribución por género es casi equitativa: 50,2% varones y 49,8% mujeres.

Los bancos y billeteras con más mora

Seis entidades bancarias concentran el 75,9% de los préstamos en mora ($6,9 billones): Banco Galicia (17,8%), BNA (16,1%), Santander (15,3%) y Bapro (12,0%). Tres de ellas tienen ratios de irregularidad por encima del promedio.

Hay mucha dispersión: Carrefour Banco (52,7%), Ualá (24,6%) y Banco Columbia (24,1%) muestran niveles extremos, mientras que BNA (7,9%), Banco Ciudad (6,6%) y Banco de Santa Fe (7,1%) están por debajo del promedio.

En billeteras virtuales, las cinco mayores firmas concentran el 50% de los créditos en mora ($2,4 billones), lideradas por Tarjeta Naranja y Naranja Digital (28,4%). Las tres billeteras con más montos morosos tienen tasas de incumplimiento entre el 17% y el 24%, pero de las 17 firmas restantes, 15 superan el promedio general y 9 tienen ratios superiores al 50%.

Morosidad por sectores

El crédito a empresas se deterioró sostenidamente entre octubre de 2024 y mayo de 2026. Los sectores más afectados son construcción (6,6% de incumplimiento), alojamiento y servicios de comida (6,2%) y actividades administrativas (5,2%).

Las razones detrás de la crisis

El informe del CEPA contradice el relato oficial. Mientras el Gobierno de Milei atribuye la mora al desconocimiento financiero, la especulación con una devaluación y la “irresponsabilidad” electoral de la oposición, el estudio señala que la caída del salario real es la causa principal. Desde la asunción de Milei, el salario real registrado cayó 8,7% (18,7% si se corrige con la canasta ENGHo 2017/18).

Además, la mora empezó a subir mucho antes de las elecciones legislativas, desde noviembre de 2024 en el sistema financiero y desde diciembre en el no financiero. El fin de las LEFI en julio de 2025 liberó $10 billones de liquidez que los bancos tuvieron que colocar en créditos, agravando el problema.

El CEPA también apunta al escaso control de las billeteras virtuales sobre la relación deuda/ingreso, lo que disparó la mora. Cuando el ingreso no alcanza para pagar, las familias dejan de pagar todas las deudas, incluso las bancarias, aunque los bancos hayan limitado las cuotas.