El endeudamiento de las familias ya lleva 20 meses en alza y el interior es el más castigado

La economía argentina muestra una grieta cada vez más profunda: mientras el Gobierno celebra la baja de la inflación, las familias siguen ahogadas por un endeudamiento que no da tregua. Un informe reciente revela que la mora crediticia acumula veinte meses consecutivos de suba, con un impacto devastador en la clase media y baja, y con las provincias del Norte y Cuyo como las más afectadas.

¿Qué dice el informe de Eco Go y la Universidad Austral?

El estudio elaborado por Eco Go y la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral es contundente: “La mora consolidada total sigue creciendo: alcanzó el 17,5% del crédito a las familias, el vigésimo aumento mensual consecutivo”. Esto significa que casi uno de cada seis pesos prestados no se está pagando.

El crédito total a las familias ascendió a 97,1 billones de pesos a junio de 2026, y el 26,1% de los deudores ya tiene al menos un saldo irregular. Estos números no solo paralizan el consumo, sino que encienden todas las alarmas sobre la capacidad de pago de los hogares.

El crédito no bancario: la trampa de los más vulnerables

El informe también destaca que el mayor deterioro se concentra en el crédito no bancario. “La mora del crédito otorgado por proveedores no financieros (PNFC) es del 31,0%, más del doble que la del sistema financiero (15,2%)”, detalla el estudio.

Esto explica por qué los sectores más vulnerables recurren a prestamistas no bancarios, con tasas e intereses que duplican el riesgo de default familiar. La falta de acceso al sistema financiero tradicional los empuja a opciones mucho más caras y riesgosas.

El mapa de la morosidad: el interior, en el ojo de la tormenta

Las asimetrías regionales son otro dato clave. “En el mapa provincial, Tucumán, Catamarca y Formosa muestran el mayor endeudamiento (crédito sobre PBG); la mayor mora por monto la registran La Rioja, San Luis y Santa Cruz”, señala el relevamiento.

La Rioja lidera con una mora del 24,5%, mientras que La Pampa tiene el índice más bajo, con apenas 9,1%. En La Rioja, además, los proveedores no financieros representan el 34,8% del crédito provincial, lo que explica la alta exposición al default de las familias.

Ingresos que no alcanzan: la base de la pirámide

Para entender esta crisis, hay que mirar los ingresos. Según un informe de la Fundación Encuentro, “el ingreso promedio de los hogares a nivel país se ubicó en $2.800.000 mensuales netos”. Pero la realidad es mucho más dura: “el 78% de los hogares se ubica entre la clase media baja (C3) y la clase baja, de los cuales un 21% se encuentra por debajo de la línea de pobreza estimada”.

Con esos ingresos, cualquier imprevisto se convierte en deuda. Y cuando la deuda crece, el consumo se desploma. Las empresas que venden para el mercado local enfrentan una demanda anémica que no reacciona ni con promociones, porque los consumidores tienen las tarjetas bloqueadas o deben destinar todo su dinero a pagar créditos atrasados.

¿Qué dice el Gobierno?

Frente a este escenario, el equipo económico mantiene su postura: el sobreendeudamiento de las familias y la caída de las ventas de las pymes son “problemas de privados”. No hay planes de salvataje, ni moratorias, ni regulaciones forzadas al sistema financiero.

Sin embargo, en el Palacio de Hacienda aseguran tener un plan. Según fuentes del equipo económico, el Gobierno proyecta que esta crisis se resolverá en nueve meses. La estrategia es apostar a que la baja de la inflación y la recuperación del salario generen un excedente en los hogares, que se destinará a salir de la morosidad. Recién después, el consumo volvería de forma orgánica.

Mientras tanto, el mensaje para el sector productivo es claro: deberán absorber el costo de la transición por su cuenta.