Alerta en el sistema financiero: la morosidad en créditos no bancarios se disparó un 200%

Los impagos en préstamos fuera de los bancos casi se triplicaron en apenas un año, según el último informe del Banco Central. Mientras que en los bancos la morosidad supera el 10%, en el sector no bancario escaló al 26,9% en febrero de 2026, un salto de 17,4 puntos porcentuales respecto al mismo mes de 2025.

El dato oficial del BCRA llegó después de que reportes privados estimaran una irregularidad del 29,9% para ese mes. La cifra real, aunque menor, refleja una tendencia alarmante: la porción de pagos atrasados se multiplicó por tres en comparación con los valores mínimos históricos del año anterior.

¿Qué sectores lideran los atrasos?

El informe de proveedores no financieros de crédito del BCRA detalla que los préstamos personales fueron los más afectados, con una mora del 34,1% en febrero de 2026, tras aumentar 12,7 puntos porcentuales desde agosto de 2025. Las tarjetas de crédito, por su parte, registraron un 19,4% de irregularidad, con un alza de 7,4 puntos en el mismo período.

Todos los grupos de crédito no bancario experimentaron subas, excepto el rubro “Leasing & Factoring”, que según el BCRA tiene un enfoque diferente, más orientado a personas jurídicas y con garantías.

Entre los que más crecieron en morosidad se destacan:

• Otras emisoras de tarjetas de crédito: 20,7% de mora, con un incremento de 8,4 puntos en seis meses.
• Fintech (billeteras virtuales): 26,2% de atrasos, subiendo 6,6 puntos en el mismo lapso.
• Grupo “Resto”: 58,4% de irregularidad, aunque con baja participación relativa.
• Venta de electrodomésticos: 44,3% de mora, sumando 15,3 puntos en seis meses.

Las fintech buscan diferenciarse

Desde el sector fintech, la Cámara Argentina de Fintech, junto al ITBA, presentó un análisis propio para contextualizar los números. Señalaron que la mora operativa de su cartera (retrasos de 30 a 360 días) se ubicó en 22,7%, estabilizándose desde noviembre de 2025. “Esto marcaría una estabilización del fenómeno”, detallaron.

Las alertas tempranas de deterioro alcanzaron su pico entre octubre y noviembre de 2025 y luego se desaceleraron, lo que sugiere que el peor momento de los atrasos podría estar quedando atrás, aunque los datos oficiales aún no lo reflejen completamente.

Sin embargo, la categoría 5 (deudores “incobrables”) siguió creciendo por el arrastre de deudas pasadas, llevando la mora total al 30,5%. Con el tiempo, a medida que las compañías depuren sus balances, estos indicadores tenderían a mejorar.

El informe también destacó que la desinflación más rápida que la baja de tasas encareció el crédito real y redujo el margen de las familias, agravado por un salario real que se estabiliza pero aún no recupera los niveles previos a la estabilización macro.

A pesar del aumento de la morosidad, las fintech solo representan el 8% del volumen total de préstamos con atraso, frente al 74,1% de los bancos y el 17,9% de otros proveedores. Además, la cantidad de personas con crédito otorgado por billeteras virtuales creció un 121% en dos años, pasando de 3,7 a 8,1 millones de clientes.

“Las empresas fintech originan el 25% de los créditos totales del sistema, alcanzando 9,8 millones de asistencias vigentes, pero su participación en el volumen total sigue siendo minoritaria: un 3,3%, aunque se duplicó en dos años”, concluyó el informe.